“親，要買基金嗎？”

    這并不是基金公司簡(jiǎn)單的淘寶體宣傳語(yǔ)，未來(lái)不久，基金客戶很可能就可以這樣與一名基金公司“店小二”在淘寶旺旺上直接對(duì)話。因?yàn)椋鸸具M(jìn)駐淘寶商城“天貓”開(kāi)網(wǎng)店已被提上日程。

    就在7月中旬，證監(jiān)會(huì)基金部剛剛帶領(lǐng)博時(shí)、廣發(fā)、富國(guó)、匯添富、國(guó)泰、天弘6家基金公司赴位于杭州的淘寶與支付寶總部進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。據(jù)了解，目前基金公司之間在開(kāi)展模式上還存在分歧，證監(jiān)會(huì)并未表明態(tài)度。

    但業(yè)內(nèi)人士分析，一旦一個(gè)合作模式獲得監(jiān)管層認(rèn)可，基金公司開(kāi)網(wǎng)店并不需要審批，順利的話，今年下半年，基金公司有可能實(shí)現(xiàn)進(jìn)駐淘寶商城。這或是金融產(chǎn)品與電商融合的突破性之舉。“我們的淘寶店早已經(jīng)‘裝修’好啦。”上述參加調(diào)研的一家基金公司的人士稱。

    已進(jìn)入務(wù)實(shí)層面

    7月23日，交通銀行旗艦店悄然進(jìn)駐“天貓”，交行較早一步將自家代銷的基金放在了淘寶店，這觸動(dòng)了許多基金公司的神經(jīng)。這家交通銀行旗艦店與普通的淘寶網(wǎng)店很類似，頁(yè)面相對(duì)更簡(jiǎn)潔清晰，最左側(cè)是貴金屬、保險(xiǎn)、基金、貸款、貴賓客戶服務(wù)等產(chǎn)品分類，頁(yè)面主體下方是各類產(chǎn)品的詳細(xì)介紹。

    交通銀行的淘寶小旺回復(fù)本報(bào)記者稱，“親，目前淘寶旗艦店內(nèi)不能直接購(gòu)買基金，貴金屬是支持支付寶賬戶購(gòu)買的，其他產(chǎn)品包括基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等暫不支持。”“目前在交行旗艦店內(nèi)可以查詢到我行的基金營(yíng)養(yǎng)組合套餐，如需購(gòu)買可通過(guò)交行營(yíng)業(yè)廳、交行個(gè)人網(wǎng)銀、電話銀行等渠道交易。”交行的淘寶小旺介紹。也就是說(shuō)，交通銀行目前僅將代銷的基金產(chǎn)品放入淘寶店宣傳，而并未實(shí)現(xiàn)支付一體。記者了解到，這一行為其實(shí)是繞開(kāi)了證監(jiān)會(huì)的審批，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，卻是基金銷售在電子商務(wù)領(lǐng)域拓展的一大步。

    實(shí)際上，多家基金公司與淘寶以及支付寶的接觸也已經(jīng)進(jìn)入到實(shí)質(zhì)階段。“我們內(nèi)部近期多次討論淘寶開(kāi)店的技術(shù)和細(xì)節(jié)問(wèn)題，已經(jīng)在務(wù)實(shí)層面，而不是務(wù)虛了。”上海一家基金公司人士稱。從多家基金公司獲取的信息顯示，這一項(xiàng)合作中，支付寶是主推方，最為積極。

    今年5月，支付寶與騰訊旗下財(cái)付通同時(shí)獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的第二批基金第三方支付牌照，當(dāng)時(shí)支付寶已經(jīng)與30多家基金公司談成合作意向，其合作模式主要是支付寶進(jìn)入基金公司網(wǎng)站的網(wǎng)上直銷端口，使用支付寶申購(gòu)贖回基金的費(fèi)率是第三方支付通常采用的4折即0.6%。

    但是，支付寶更希望發(fā)揮自身與“姊妹”平臺(tái)淘寶網(wǎng)結(jié)合的天生優(yōu)勢(shì)，拓展與基金公司合作的另一類模式，即讓基金公司進(jìn)駐淘寶商城開(kāi)網(wǎng)店，并且使用支付寶這一第三方支付渠道直接在淘寶上完成銷售和支付。而不僅僅是基金公司，專業(yè)的第三方銷售機(jī)構(gòu)也可采用這一模式。 好買基金執(zhí)行董事、CEO楊文斌告訴本報(bào)，“好買一直和淘寶以及支付寶有很密切的接觸，如果監(jiān)管許可，肯定不會(huì)拒絕這樣的合作。”

    楊文斌分析，這一合作模式涉及到的首要問(wèn)題是，金融產(chǎn)品的屬性特殊，投資即有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，綜合類的電商能否銷售金融產(chǎn)品？金融屬于特許經(jīng)營(yíng)，但電子商務(wù)已經(jīng)是大眾消費(fèi)的發(fā)展趨勢(shì)，這兩者能否結(jié)合已成為一個(gè)監(jiān)管新課題。

    的小編了解到，監(jiān)管部門對(duì)這一問(wèn)題已經(jīng)很關(guān)注，多次進(jìn)行研討。而從法規(guī)看，這一問(wèn)題處于邊緣地帶，可松可緊，但有一點(diǎn)較為明確，相關(guān)政策規(guī)定，擁有第三方支付牌照的公司不可以再進(jìn)行第三方銷售。因此，北京一家基金公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，只要支付寶不直接進(jìn)行銷售，而由基金公司開(kāi)網(wǎng)店直銷，這一模式并無(wú)法律障礙，關(guān)鍵看監(jiān)管層的態(tài)度。######

    但據(jù)參與杭州調(diào)研基金公司人士稱，監(jiān)管層和基金公司較為關(guān)注的地方在于，即使是基金公司在淘寶平臺(tái)直銷，但支付寶和淘寶處于強(qiáng)勢(shì)地位，可能在一些銷售環(huán)節(jié)引導(dǎo)投資者，屆時(shí)法律責(zé)任難定。

    目前已有5家資產(chǎn)管理規(guī)模為不同量級(jí)的基金公司向證監(jiān)會(huì)上報(bào)了材料，如果順利，會(huì)是首批可以開(kāi)網(wǎng)店的基金公司。未來(lái)就像第三方支付一樣，一旦淘寶、支付寶與基金公司形成一種監(jiān)管層認(rèn)可的合作“模式”或者說(shuō)“案例”，其他公司就可以跟進(jìn)，不需要再進(jìn)行審批。

    根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)第三方支付市場(chǎng)，支付寶市場(chǎng)份額占49%，其用戶注冊(cè)數(shù)已達(dá)7億多，日交易筆數(shù)最高達(dá)到3369萬(wàn)筆。對(duì)于一直“渠道為王”的基金公司們而言，如此大的客戶資源，哪怕是“被圍觀”而沒(méi)有發(fā)生實(shí)際購(gòu)買，這也是一筆合算的買賣。

    模式爭(zhēng)議

    多家基金公司人士稱，目前進(jìn)駐淘寶開(kāi)店技術(shù)不是問(wèn)題，關(guān)鍵是監(jiān)管態(tài)度，不過(guò)，首先，業(yè)內(nèi)要找到一種可以形成共識(shí)的“模式”。這一模式還有爭(zhēng)議仍在討論中。例如，有基金公司希望，能夠直接在淘寶店頁(yè)面完成銷售和支付，也有基金公司設(shè)計(jì)的是跳轉(zhuǎn)回基金公司網(wǎng)站網(wǎng)上直銷的頁(yè)面進(jìn)行支付。目前，多數(shù)基金公司的著眼點(diǎn)在于，將支付寶賬戶與貨幣基金的銷售相結(jié)合。

    有基金公司提出，支付寶賬戶的余額都很小，幾百元甚至幾十元，如果能把這部分錢和貨幣基金的現(xiàn)金寶結(jié)合或是很好的資金利用，因此，他們希望監(jiān)管層可以降低貨幣基金門檻，甚至降低至20元起。

   上述北京基金公司電子商務(wù)負(fù)責(zé)人透露，支付寶與貨幣基金銷售的結(jié)合還有一個(gè)問(wèn)題較為關(guān)鍵，目前證監(jiān)會(huì)要求是，支付寶要將現(xiàn)有的“消費(fèi)賬戶”和未來(lái)與基金公司合作的“理財(cái)賬戶”分開(kāi)。支付寶賬戶為虛擬賬戶，也就是說(shuō)，按照證監(jiān)會(huì)的要求，雖然投資者看到的依然是一個(gè)賬戶，但在淘寶賣基金贖回后的錢會(huì)被打到相應(yīng)的銀行卡中，而不能直接進(jìn)行消費(fèi)，消費(fèi)賬戶中的錢也不能直接購(gòu)買基金，這與上述基金公司的訴求存在矛盾。

    對(duì)于投資者而言，目前證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低申購(gòu)贖回費(fèi)即4折，將來(lái)基金公司的淘寶網(wǎng)店如無(wú)其他政策或也難有再低的費(fèi)率。雖然基金公司多數(shù)積極運(yùn)作淘寶網(wǎng)店事宜，但對(duì)于其未來(lái)的發(fā)展前景，更多人仍是抱著“試試看”的心理。

    其實(shí)，多年來(lái)基金網(wǎng)絡(luò)直銷發(fā)展緩慢，許多基金公司銷售中網(wǎng)上直銷比例僅占1%左右，最多的也僅為3%~5%。客戶體驗(yàn)被認(rèn)為是網(wǎng)上基金直銷的一大硬傷。很簡(jiǎn)單，許多客戶并不僅僅購(gòu)買一家基金公司的基金，如果僅選擇網(wǎng)上直銷，則需要在多家基金公司注冊(cè)賬戶，并且，難以有“貨比三家”的體驗(yàn)。

    一家基金公司負(fù)責(zé)銷售業(yè)務(wù)的高管稱，金融產(chǎn)品也容易被宣傳誤導(dǎo)，基金銷售的平臺(tái)可以創(chuàng)新，但最核心的仍在于如何實(shí)現(xiàn)面對(duì)面、一對(duì)一的投顧服務(wù)，現(xiàn)在這樣的服務(wù)還沒(méi)有做起來(lái)，這才是未來(lái)基金銷售最關(guān)鍵所在。

    未來(lái)，一旦基金公司可以進(jìn)入淘寶開(kāi)店，同樣擁有B2B2C(商家對(duì)商家再對(duì)顧客)平臺(tái)和第三方支付牌照的騰訊或許也會(huì)開(kāi)展這一業(yè)務(wù)，而當(dāng)當(dāng)、京東或許也可以與其他第三方支付方合作。有那么一天，基金銷售真的會(huì)在電商中全面開(kāi)花嗎？

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