自從去年8月底，銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動辦理暫行措施》(以下簡稱網(wǎng)貸辦理措施)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就進入了一個本色性的洗牌階段。如今一年時間已經(jīng)過去，互金行業(yè)走勢究竟如何?未來行業(yè)又將去向何方?

辦理措施發(fā)布一周年，互金行業(yè)呈現(xiàn)三大變革

事實上，網(wǎng)貸辦理措施的正式下發(fā)，不但明確了互金行業(yè)的業(yè)務規(guī)則和界限，并且還對互金企業(yè)的業(yè)務辦理和風險控制提出了具體要求，本色上是大幅提升了行業(yè)的準入門檻，由此也成為互金行業(yè)發(fā)展的一道重要的風水嶺。而在這樣一道嚴格的“監(jiān)管令”下發(fā)之后，互金行業(yè)在過去一年確實發(fā)生了很多明顯的變革。最重要的變革有三個：

第一：行業(yè)洗牌加劇，中小互金平臺大量消失。

盡管在網(wǎng)貸辦理措施正式下發(fā)之前，相關監(jiān)管機構(gòu)就開始了對行業(yè)的監(jiān)管，并多次下發(fā)眾多監(jiān)管指導意見，但是其更多的是對行業(yè)起到一個發(fā)展引導的作用，而網(wǎng)貸辦理措施則是對具體業(yè)務細節(jié)進行規(guī)范和辦理，對互金企業(yè)的約束性可能更強一些，因此其影響力可謂是更大。也因如此，在辦理措施下發(fā)之后，隨即便引發(fā)了行業(yè)的洗牌潮。尤其是在其中著重提到：網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離辦理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。這意味著，所有互金平臺必需對接一家銀行金融機構(gòu)進行銀行存管。

而這正是引發(fā)這輪洗牌的一個重要源頭，一是這會進一步提升互金平臺的運營成本，按照了解，上線銀行存管系統(tǒng)每年至少需要向存管銀行繳納50萬的辦理辦事費，再加上各項人員成本支出，上線銀行存管系統(tǒng)的費用將在百萬之上，而這對于眾多還未實現(xiàn)盈利的中小互金平臺無疑是一個沉重的負擔，因此加快了中小互金平臺的退出。二是上線銀行存管系統(tǒng)，意味著將由存管銀行直接辦理用戶資金的功能，而這使得原本就不希望被監(jiān)管的一些非法互金平臺沒有了保留空間，只能選擇關門。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)也顯示：截止到本年8月份，正常運營平臺數(shù)量為2065家，相較于2016年的2799家，已經(jīng)大幅減少700多家，行業(yè)洗牌效應明顯。

第二：行業(yè)中堅力量加快合規(guī)工作，平臺呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢。

一方面是中小互金平臺因為網(wǎng)貸辦理措施的發(fā)布使得合規(guī)成本高而消失，另一方面則是行業(yè)中堅力量對于合規(guī)工作積極配合推進，反而呈現(xiàn)出高速增長與轉(zhuǎn)虧為盈蓬勃發(fā)展的新氣象。

這一點在熊貓金庫身上表現(xiàn)的尤為突出。作為上市系互金平臺，熊貓金庫此前一直連結(jié)穩(wěn)健發(fā)展，合規(guī)工作更是一直走在行業(yè)前列。按照了解，目前其不但已經(jīng)與新網(wǎng)銀行合作并正式上線了銀行存管系統(tǒng)，還與寶付支付、連連支付、京東支付等多家金融辦事企業(yè)展開全方面的合作，對客戶的資金安適進行全方位的保障。而按照此前熊貓金庫CTO劉棕潤在銀行存管系統(tǒng)上線發(fā)布會上透露：在辦理措施下發(fā)之后，熊貓金庫制定了包孕銀行存管、風險披露、財務和業(yè)務審計、技術建設、風險評測、去擔保等在內(nèi)六大合規(guī)舉措，全面加強平臺的健康規(guī)范，對合規(guī)工作的重視遠遠超過辦理措施規(guī)定。

實際上，這些合規(guī)工作不但僅讓熊貓金庫得以健康運營，更使得其在2017年成為行業(yè)的一匹黑馬，增長速度驚人。按照熊貓金庫平臺最新數(shù)據(jù)顯示，截止到目前，平臺上線500余天，用戶規(guī)模已經(jīng)迫近百萬，平臺累計交易額更是超過122億元。而業(yè)務的高速增長也使得其在2017年一舉扭虧為盈。按照熊貓金庫的上市母公司熊貓金控最新發(fā)布的 2017 年半年度陳訴顯示，本年上半年，熊貓金庫營業(yè)收入達到 3151.71 萬元，盈利 897.06 萬元。這意味著，熊貓金庫在本年收入大增，已經(jīng)徹底扭轉(zhuǎn)了去年虧損的局面，成為一家“叫好又叫座”的互金平臺。

第三：行業(yè)發(fā)展日趨理性，信息更透明的平臺更受消費者歡迎。

網(wǎng)貸辦理措施的下發(fā)不但是加緊了對互金平臺的監(jiān)管，并且對于大量的消費者也是一個普及教育的過程。如今消費者不再迷信高額的年化收益率，而是更加注重投資的穩(wěn)健型。特別是在大量的中小平臺倒閉跑路的行業(yè)亂象傍邊，消費者開始傾向于更具有實力配景和品牌知名度的穩(wěn)健型互金平臺。目前來看，互金行業(yè)雖然經(jīng)歷了幾輪洗牌，但是玩家依然眾多，而按照平臺配景又可以分為銀行系、上市系、國資系、風投系、民營系等。而基于此前跑路倒閉的平臺多發(fā)身在風投系和民營系傍邊，因此銀行系、上市系和國資系相對來說更受消費者信任。而在此傍邊，上市系受到證監(jiān)會監(jiān)管需要按期發(fā)布財報并進行信息公示，其信息透明的程度更高。